大丰收平台娱乐官网:[股市360]近600家涉“三类股东” 最头疼的是这些拟IPO企业!

/924  更新时间:2017-11-1 16:36  股市360  【字体:
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摘要 对于不打算IPO的企业来说,“三类股东”的存在可能没有特别大的影响,但对于拟IPO企业,“三类股东”问题就很让人头疼了。

  几乎每过一阵子,“三类股东”问题就能引起一阵轰动,今年下半年,论坛君就先后多次以为“三类股东”问题有解了:

  7月12日,圣泉集团(830881)在官网刊发证监会对该公司董事长《关于发展新三板市场的建议》的答复文件。文件显示,证监会表示并未在IPO申请即受理阶段设置差别性政策,目前正积极研究“三类股东”作为拟上市企业股东的适格性问题。

  8月2日晚,证监会公布的IPO预先披露更新名单中,出现了4家有“三类股东”的新三板公司,包括博拉网络、阿波罗等,市场一度认为,这意味着“三类股东”问题迎来重大转机。

  9月14日晚,在2017年金融街论坛分论坛上,全国股转公司副总经理陈永民回应“三类股东”问题时表示,与证监会一直在探讨,一直在推动,最近应该有一些进展。

  9月22日,证监会发布进一步完善并购重组信息披露规则,对上市公司重大资产重组相关信披内容进行了修订。其中,对交易对象为“三类股东”等企业,要求披露内容穿透至最终出资人。

  10月10日-16日,博拉网络、奥飞数据和聚利科技三家拟IPO企业,分别披露了更新后的招股书,招股书显示,这三家企业都清理了“三类股东”,并披露了新的股东结构。

  就在众人期待着清理了“三类股东”的博拉网络和奥飞数据上会好消息时,10月25日,这两家新三板企业却被暂缓表决,“三类股东”问题再次引起广泛关注。

  近600家企业涉“三类股东”

  到底有多少新三板企业涉及“三类股东”?

  东财Choice的最新统计数据显示,扣除已摘牌或转板的企业,目前依旧在新三板挂牌的企业中,前十大股东名单里曾出现“三类股东”身影的企业有571家。

  由于“三类股东”持股比例大多较低,未进入前十大股东的“三类股东”难以统计,因此,实际涉及“三类股东”问题的企业数量可能要大于此。

  571家企业中,创新层企业201家,基础层企业370家。从转让方式来看,协议股327家,占比57%;做市股244家,占比43%,这一比例远高于新三板做市股与协议股的整体比例。

  资管计划是“三类股东”中占比最高的一类,达88.5%;契约型私募基金和信托计划分别仅占6.8%、4.7%。

  各新三板企业前十大股东中“三类股东”数量多为1-2家,且一般不会同时存在多种类型的“三类股东”。当然也有特例,如“三类股东”最多的赛特斯(832800),2016年最高峰时,引入了10只资管计划,导致其“三类股东”数量增至10家。

  从持股比例看,截至今年6月30日,前十大股东中有“三类股东”的有338家。大多数“三类股东”持股比例在3%以下,另有少数“三类股东”持股比例超过20%。

  持股比例较高者如西麦科技(834289),第二大股东“天烨资产定增私募基金1号”持股25%;影达传媒第二大股东“华汇体育传媒私募基金一号”持股20.67%。

  持股比例较低者如海容冷链(830822),其前十大股东中,“国保新三板2号资管计划”持股2.31%,但就是这2.31%的股份,成了海容冷链IPO 的一大绊脚石。目前海容冷链排队停滞不前,时不时的排名还倒退,别提有多心酸了。

  近百家拟IPO企业涉“三类股东”

  对于不打算IPO的企业来说,“三类股东”的存在可能没有特别大的影响,但对于拟IPO企业,“三类股东”问题就很让人头疼了。

  据论坛君统计,目前还在挂牌的新三板拟IPO企业中,至少98家的前十大股东中出现过“三类股东”。截至今年6月30日,有43家拟IPO企业的“三类股东”仍位于前10大股东中,名单如下:

  可以看出,拟IPO企业的“三类股东”构成与整体情况基本类似,资管计划占绝大多数。在持股比例方面,多数拟IPO企业的“三类股东”持股比例在2%左右;持股比例最高的华腾教育(834845),目前两个资管计划共持有其7.89%的股份。

  部分拟IPO企业已着手清理

  “三类股东”问题如此棘手,拟IPO企业不可能无限制地等下去,尤其是已经进入IPO排队的企业。据论坛君了解,从年初至今,已经有多家拟IPO企业成功清理了“三类股东”。

  如淳中科技(834801)2016年年报中,第9大股东为“招证资管-同赢之淳中科技1号员工持股计划定向资产管理计划”,到今年5月5日,公司在证监会官网披露的招股说明书中,已无该资管计划身影,也无其他“三类股东”存在。

  再如国联股份(832340),“九州证券-招商银行-九州鼎盛1号集合资产管理计划”原为其第9大股东,持股2.01%,但最新公布的招股说明书中,该资管计划也已经消失。这似乎说明,国联股份也成功摆脱了“三类股东”问题。

  部分还在上市辅导阶段的企业,在清理“三类股东”上也取得了一定进展。

  如致生联发(830819),此前“天弘基金-中信证券-天弘弘牛新三板1号资产管理计划”持有致生联发1250万股,占比3.43%,为第二大股东。

  今年一季报中,该资管计划持股比例降至3.16%,但仍为第二大股东;而在致生联发2017年中报里,在总股本不变的前提下,该资管计划已经退出前十大股东序列。

  虽然资管计划仍然可能以较小持股比例藏身于其股东列表中,但至少它们的持股比例有所降低。

  当然,仅仅清退“三类股东”是不够的,还要堵上“入口”。今年以来,一些拟IPO企业对引入“三类股东”变得越来越审慎。

  今年3月,明源软件(832498)拟实施员工持股计划,并设立了相应的资管计划;到今年6月,该资管计划已经完成股份认购,该部分股票也已挂牌公开转让。

  但8月初公司又公告,考虑到市场整体环境及公司长期发展的战略需要,终止该员工持股计划,并将该资管计划所持股份全部转让。转让前,该资管计划持股比例达8%。

  就在转让完一个月后,明源软件宣布上市辅导。

  (注:陈丽湘对此文亦有贡献)

(责任编辑:DF302)


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